金融數據騙不了人！看了這三組數據，你還認為房價企穩回升了嗎？

現在炒作房價上漲的越來越多了，但我看了三組數據後，心裡涼了一截。

一組數據：居民中長期貸款（主要為個人住房按揭）5年暴跌近八成

過去五年，中國居民中長期貸款從2021年的6.08萬億的歷史峰值，一路下滑至2026年上半年的約2.2萬億，跌幅接近八成。

這一指標不僅是房貸規模的晴雨表，更是居民信心和加槓桿意願的“溫度計”。

5年來的數據與趨勢

2021年：6.08萬億（峰值）

2022年：2.75萬億

2023年：2.55萬億

2024年：2.25萬億

2025年：1.28萬億

2026年上半年：新增2.2萬億，全年預計5000億。

歷年來降幅之大，難以想象。

如此大幅下降的原因是購房預期逆轉。一是房價持續下跌：新房信心不足、期房交付風險、改善置換鏈條斷裂，加上適齡購房人口減少，需求總量萎縮。

個人住房按揭的暴跌，不光是房貸的溫度計，也是老百姓信心的溫度計。

二是收入與就業預期不穩：工薪增長放緩、部分行業承壓，居民優先壓縮債務、囤積存款，進入“現金為王、降負債”模式。

有分析說得好：個人住房按揭這個數字往下掉，說明大家開始收手，捂緊口袋。

三是政策效果有限。雖然首付比例下調、利率走低、限購鬆綁等措施雖有邊際作用，但難以扭轉居民保守心態。只要購房信心不足這一底層邏輯不變，十匹馬也難拉回來。

四是信貸結構遷移：企業貸款佔比上升，製造業、基建、AI、芯片、新能源、生物醫藥等成為信貸新去向，房地產在整個經濟結構中的重要性沒有之前那麼重要了。可以說，GDP增長從房地產驅動轉向先進製造與科技創新驅動。

未來重塑經濟支柱的邏輯變了，政策的走向跟著逆轉。

如果近幾年在收入增長、房價穩定、就業方面仍然改善不足，消費與內需將難起，房價也難企穩。

與此相對應

第二組數據：住戶存款5年暴增一倍

根據央行《金融統計數據報告》，2019年末全年人民幣存款增加15.36萬億元，同比多增1.96萬億元，其中住戶存款增加9.7萬億元。

當年末人民幣存款餘額為192.88萬億元，同比增長8.7%。

2021年全年人民幣存款增加19.68萬億元，同比多增323億元，其中住戶存款增加9.9萬億元。

2024年全年人民幣存款增加17.99萬億元，同比增長6.3%。其中住戶存款大增14.26萬億元。

2025年全年人民幣存款增加26.41萬億元，同比增長8.7%，其中住戶存款增加14.64萬億元，新增量超過全年新增總量的55%。

當年全年人民幣存款餘額為328.64萬億元。

2026年1-6月，人民幣存款增加17.76萬億元，同比增長8.2%。其中住戶存款增加7.58萬億元。

截至2026年6月末，人民幣存款餘額為346.44萬億元，比2019年暴增八成。如果這個趨勢不變，預計到2026年末，將暴增一倍。

一方面居民中長期貸款暴跌，另一方面人民幣存款暴增。這意味著社會購房需求急劇萎縮，同時對未來預期不好，消費趨向保守，又進入“現金為王”時代。

第三組數據：房地產開發國內貸持續下跌

根據國家統計局和中國人民銀行數據，從2020年開始，這一數據年年下跌：2020跌10.8%、2021年跌11.5%、2022年跌12%、2023     年跌12.2%、2024跌10.2%，2025年降幅收窄，仍然下降7.3%，房地產開發國內貸仍處於歷史較低水平。

5年的數據顯示，房地產開發貸款持續收縮。一方面反映房地產融資環境趨緊，另一方面反應房地產開發需求不足。

需求引導開發，購房的底層邏輯變了，開發商的開發邏輯跟著轉向了。

第三組數據：房地產開發貸款餘額逐年下降

2020年末，房地產開發貸款餘額同比增長6.1%；但截至2025年四季度末，房地產開發貸款餘額同比下降3%，全年減少3575億元。

以上三組數據疊加下降，顯示出房地產市場整體信貸需求減弱，市場信心和居民購房意願有所回落。

預期這個東西，扭過頭就很難再扳回來。

上述數據是居民消費需求和信心不足，以及經濟結構轉型的縮影。

它標誌著房地產驅動時代的退場，也預示著一個以居民收入驅動、科技與製造並重的新信用週期正在成型。

新經濟將會持續增長，而房地產——至少兩年內不看好，長期因為淨人口減少，也不看好。