金融数据骗不了人！看了这三组数据，你还认为房价企稳回升了吗？

现在炒作房价上涨的越来越多了，但我看了三组数据后，心里凉了一截。

一组数据：居民中长期贷款（主要为个人住房按揭）5年暴跌近八成

过去五年，中国居民中长期贷款从2021年的6.08万亿的历史峰值，一路下滑至2026年上半年的约2.2万亿，跌幅接近八成。

这一指标不仅是房贷规模的晴雨表，更是居民信心和加杠杆意愿的“温度计”。

5年来的数据与趋势

2021年：6.08万亿（峰值）

2022年：2.75万亿

2023年：2.55万亿

2024年：2.25万亿

2025年：1.28万亿

2026年上半年：新增2.2万亿，全年预计5000亿。

历年来降幅之大，难以想象。

如此大幅下降的原因是购房预期逆转。一是房价持续下跌：新房信心不足、期房交付风险、改善置换链条断裂，加上适龄购房人口减少，需求总量萎缩。

个人住房按揭的暴跌，不光是房贷的温度计，也是老百姓信心的温度计。

二是收入与就业预期不稳：工薪增长放缓、部分行业承压，居民优先压缩债务、囤积存款，进入“现金为王、降负债”模式。

有分析说得好：个人住房按揭这个数字往下掉，说明大家开始收手，捂紧口袋。

三是政策效果有限。虽然首付比例下调、利率走低、限购松绑等措施虽有边际作用，但难以扭转居民保守心态。只要购房信心不足这一底层逻辑不变，十匹马也难拉回来。

四是信贷结构迁移：企业贷款占比上升，制造业、基建、AI、芯片、新能源、生物医药等成为信贷新去向，房地产在整个经济结构中的重要性没有之前那么重要了。可以说，GDP增长从房地产驱动转向先进制造与科技创新驱动。

未来重塑经济支柱的逻辑变了，政策的走向跟着逆转。

如果近几年在收入增长、房价稳定、就业方面仍然改善不足，消费与内需将难起，房价也难企稳。

与此相对应

第二组数据：住户存款5年暴增一倍

根据央行《金融统计数据报告》，2019年末全年人民币存款增加15.36万亿元，同比多增1.96万亿元，其中住户存款增加9.7万亿元。

当年末人民币存款余额为192.88万亿元，同比增长8.7%。

2021年全年人民币存款增加19.68万亿元，同比多增323亿元，其中住户存款增加9.9万亿元。

2024年全年人民币存款增加17.99万亿元，同比增长6.3%。其中住户存款大增14.26万亿元。

2025年全年人民币存款增加26.41万亿元，同比增长8.7%，其中住户存款增加14.64万亿元，新增量超过全年新增总量的55%。

当年全年人民币存款余额为328.64万亿元。

2026年1-6月，人民币存款增加17.76万亿元，同比增长8.2%。其中住户存款增加7.58万亿元。

截至2026年6月末，人民币存款余额为346.44万亿元，比2019年暴增八成。如果这个趋势不变，预计到2026年末，将暴增一倍。

一方面居民中长期贷款暴跌，另一方面人民币存款暴增。这意味着社会购房需求急剧萎缩，同时对未来预期不好，消费趋向保守，又进入“现金为王”时代。

第三组数据：房地产开发国内贷持续下跌

根据国家统计局和中国人民银行数据，从2020年开始，这一数据年年下跌：2020跌10.8%、2021年跌11.5%、2022年跌12%、2023     年跌12.2%、2024跌10.2%，2025年降幅收窄，仍然下降7.3%，房地产开发国内贷仍处于历史较低水平。

5年的数据显示，房地产开发贷款持续收缩。一方面反映房地产融资环境趋紧，另一方面反应房地产开发需求不足。

需求引导开发，购房的底层逻辑变了，开发商的开发逻辑跟着转向了。

第三组数据：房地产开发贷款余额逐年下降

2020年末，房地产开发贷款余额同比增长6.1%；但截至2025年四季度末，房地产开发贷款余额同比下降3%，全年减少3575亿元。

以上三组数据叠加下降，显示出房地产市场整体信贷需求减弱，市场信心和居民购房意愿有所回落。

预期这个东西，扭过头就很难再扳回来。

上述数据是居民消费需求和信心不足，以及经济结构转型的缩影。

它标志着房地产驱动时代的退场，也预示着一个以居民收入驱动、科技与制造并重的新信用周期正在成型。

新经济将会持续增长，而房地产——至少两年内不看好，长期因为净人口减少，也不看好。